ETF规模激增 首家1000亿权益ETF公司来了

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尽管自今年以来，基础市场已大幅下跌和飙升，但机构基金通过交易所交易基金布局市场的热情并未减弱。今年以来，随着现有ETF净购买量的激增和数百亿认购资金对新ETF的支持，非货币ETF规模已达到3358亿元，一举突破3000亿元大关。

其中，大盘股、中小股、国企改革股和债券股都有较大规模的增长。

如果加上香港子公司的rqfii-etf，华夏基金的股权etf已经达到1050亿元，是首家股权etf超过1000亿元的基金公司。南方基金、东方基金、华泰白锐等公司的股票ETF超过300亿元，博世拉和华安基金的股票ETF也相对较大。

10月份新成立的非货币性etf接近550亿英镑

10月23日，银华中央企业结构调整etf宣布成立，该基金募集了72.3亿元人民币，再次撼动了基金发行市场。

早在10月20日，华夏基金和博世基金旗下的央企重组ETF就发布公告，宣布基金合约将生效。华夏CSI中央企业etf的认购规模为158.87亿元，博世拉中央企业重组ETF的招募规模高达252.22亿元。三只央企改制ETF募集资金总额高达483.4亿元。

除了发行股票型ETF，海富通上交所的10年期地方政府债券ETF最近以60.46亿元的规模吸引了市场的关注。

得益于数百亿群众基金的努力，10月份以来新设立的非货币性etf总量达到548.93亿只，掀起了今年ETF发行市场的小高潮，也推动了ETF市场继续攀升。

风能数据显示，今年设立的23只非货币ETF的总规模高达692.66亿元。截至10月22日，非商品类交易所交易基金的总规模已达3358亿元。10月份新成立的100亿元中央企业结构调整ETF帮助中国非商品类ETF一举突破3000亿元大关。

北京一家大型公开发行投资部门的基金经理表示，由于a股市场波动过大，a股指数ETF的盈利效果不明显，国内非货币ETF市场长期徘徊在2000亿元左右。“现在规模已经增加到3000亿元，这也是etf市场的一个相对大的飞跃和突破。”

谈到非货币性ETF规模飙升的原因，基金经理分析说，一方面，从获得活跃阿尔法的难度来看，目前a股有3500多只股票，选股越来越难。被动投资会越来越多。受到投资者的青睐；另一方面，从投资者结构来看，随着新的资产管理法规的影响逐渐显现，未来将会出现越来越多的银行融资、公开发行fof和养老金等长期机构基金，机构投资者的比例将继续上升，etf等工具性产品有望继续受益。

这位基金经理表示:“二级市场现在有3500多只股票。即使拥有数百只公开发行股票的大型投资研究团队也很难涵盖所有股票，基金公司的管理范围也面临巨大挑战。因此，机构积极管理的难度越来越大，低利率、低成本、简单透明的etf产品将受益于机构投资客户比例的不断提高，未来的空空间将会有很大的发展。”

第一家1000亿美元的股票etf基金公司已经成立

在etf大规模增长后，华夏基金公司的国内股票etf(中国第一家etf超过1000亿元的基金公司)和rqfii-etf投资a股合计达到约1050亿元。

根据这一指数，在股票etf(包括rqfii)中排名第二和第三的国内基金公司分别是南方基金公司和E基金公司。

据统计，截至10月22日，华夏基金母公司的etf超过950亿元，其中规模最大的etf为488亿元，分别是华夏上交所50etf、华夏沪深300 etf 222亿元和华夏中央企业ETF，募集规模超过150亿元。这三只基金同时跻身前十名。

此外，华夏基金公司还有三只中型etf，即华夏恒生etf、华夏中小etf和华夏沪深500etf，目前规模在16亿至37亿之间。

华夏基金的香港子公司也有一个投资a股的rqfii-etf产品——华夏沪深300指数etf。该产品最新规模为96亿元人民币，是目前第二大rqfii-etf产品。

南方基金公司的etf(国内+rqfii)总规模为475亿元，在所有基金公司中排名第二，主要由两个etf支持，即中国南方CSI 500etf，最新规模达到285亿元，也是目前三大etf规模；另一个是香港rqfii-etf，南方50etf规模达到155亿港元，相当于137亿元。

E基金公司旗下的股票ETF(国内+rqfii)总规模达到386亿，在所有基金公司中排名第三。E基金的创业板ETF规模达到187亿，也是十大ETF之一。e基金恒生h股etf、沪深300etf和深交所100etf的规模也很大，从33亿到80亿不等。

此外，华泰白锐基金、博世拉基金和华安基金公司的ETF规模也相对较大，分别为355亿元、270亿元和255亿元，在基金公司中排名第四至第六。

其中，华泰白锐基金公司主要依靠沪深300etf，博世拉基金公司主要依靠中央企业etf，华安基金公司主要依靠180etf和创业板50etf。

长期投资者进入市场

股票交易所交易基金在这一年增加了500多亿英镑

虽然基础市场面临调整压力，但华安创业板50etf、博世黄金etf和广发沪深500etf等股票etf已收到净买入资金。除了新成立的非货币etf对ETF市场大规模扩张的贡献外，股票ETF也取得了强劲的增长势头。

风能数据显示，截至10月19日，今年前设立的非货币性ETF总规模为2724.45亿元，同比增长518.35亿元，增幅为23.5%。其中，华安创业板50只etf的份额从2.88亿增加到160.46亿，总份额增长55.6倍，总规模也从2.02亿元增加到71.53亿元，规模扩张惊人。

许多公开募款者也向记者透露，该公司旗下etf产品的规模已经实现了净增长，长期机构基金正在被一个接一个地购买。

华泰白锐基金表示，今年以来，随着a股市场的大幅回调，a股市场的投资价值日益凸显，吸引了众多机构投资者增加在股市的配置。华泰白锐基金的量化投资产品风险收益特征相对稳定，能够获得一定的超额收益，这一点已经得到了一些机构投资者的认可。自今年以来，出现了一些增量资本流入。据报道，截至今年9月底，积极量化白锐华泰投资产品的机构投资者比例已达到70%以上。

上述北京大规模公开发行投资部的基金经理也向记者透露，尽管今年股市持续下跌，市场触及新低，但其公司的etf份额却创下新高。今年，他的公司量化了etf产品的规模增加了约100亿元，机构投资者增加etf的现象非常明显。

这位基金经理分析道:“保险等机构基金更青睐高效、低利率、简单、透明的仪表化产品，这表明etf是市场大幅下跌时公认的一种投资方式。”在市场低迷时期，长期投资者正以低成本的方式安排逢低买入。以我们的许多恒生etf持有者为例。该产品的前十大持有者中有许多是外国资本，qfii基金对基础广泛的指数有配置需求。”

中国南方一家上市公司的总经理也认为，从长远来看，etf是机构投资者认同的配置工具。如果未来资产配置的理念深入人心，它也是个人投资者更好的配置工具。

虽然今年非货币性ETF的规模有了很大的扩大，但在我国公共基金的总规模中仍占相对较小的比例。根据中国基金业协会今年8月底公布的14.08万亿公共基金的总市场规模，非货币性ETF在公开发行中的比例仅为2.39%。

上述大型公开发行投资部的基金经理表示:“随着机构客户的增长、技术应用场景的扩大，以及先锋基金等外资机构进入国内市场和被动etf产品的发行，未来空国内etf市场将面临更加激烈的竞争和增长，所有公开发行都有望抓住市场发展机遇。”