股转表态支持做市商制度发展 加强挂牌企业权益分派业务管理

本篇文章1571字，读完约4分钟

全国股份转让系统制定并发布了《全国中小企业股份转让系统做市商评价办法(试行)》(以下简称《评价办法》)，做市商评价将于2019年第一季度开始。《评估办法》将通过降低转让手续费来鼓励做市商，引导做市商按照规定积极做市商，提高报价质量。与此同时，国有股转让制度修订颁布了一系列规则，进一步加强了上市公司股权分置业务的管理，提高了上市公司业务处理和信息披露的规范性；同时，放宽了保荐经纪人推荐业务部门的资格条件。

降低转账手续费，引导做市商

当市场下跌时，做市商股票惨跌。许多人开始质疑做市商制度是否发挥了应有的作用，是否有存在的必要。

当市场低迷时，全国股份转让系统制定并发布了《全国中小企业股份转让系统做市商评价办法(试行)》(以下简称《评价办法》)，做市商评价将于2019年第一季度开始。《评估办法》将通过降低转让手续费来鼓励做市商，引导做市商按照规定积极做市商，提高报价质量。

国家股份转让公司表示，将从2019年第一季度开始评估做市商。具体而言，国家股份转让公司在自然季度周期对做市商进行季度评估，在自然年度周期对做市商进行年度评估。

股份转让公司表示，在坚持合规底线的基础上，从做市商的做市商规模、流动性供给和报价质量三个方面考察做市商的做市商质量。结合新三板市场做市商业务的实际发展，建立了七个具体的评价指标，并分配了相应的权重。

具体来说，做市商采用满分为100分的评分系统。做市商评价采用评分制，评分项目包括评分项目和扣分项目。评分项目评价做市商的做市商规模、流动性供给和报价质量，减去项目评价做市商未能履行报价义务。

值得注意的是，国有股转让公司重视做市商评估结果的应用，按照标准降低了当季做市商的转让手续费。

值得注意的是，做市商只占新三板公司总数的10%。也就是说，10%的造市股票贡献了56%的交易量。因此，我们不应该把所有的问题都归咎于做市商和做市商制度。

这一次，股份转让公司为做市商建立了一套评价体系，并结合评价指标，特别是流动性的提供和买卖价差越小，得分越高，这进一步表明股份转让公司正在试图纠正做市商的收入方向，使做市商不再依赖垄断优势，低价拿走筹码，然后高价套现或赚取浮动利润。摆脱这种收入模式，朝着真正做市商的收入努力。

此外，从评估结果来看，未来对优秀做市商的收费下调无疑将传递出一个积极的信号，即股份转让公司支持做市商制度的发展。

加强上市企业股权分置业务管理

10月29日，国有股转让制度修订颁布了一系列规则，进一步加强了上市公司股权分置业务的管理，提高了上市公司业务处理和信息披露的规范性；同时，放宽了保荐经纪人推荐业务部门的资格条件。

修订的主要内容包括:强调保荐机构上市保荐业务的内部控制适用中国证监会发布的《证券公司投资银行业务内部控制指引》的相关规定；删除持续监管的内容；强化项目团队成员的专业知识和绩效能力要求；明确项目团队领导的资格；要求推荐报告增加项目立项和质量控制的相关内容；阐明上市的程序要求，并在试用期内建议更换主办经纪公司。

本次修订明确了上市推荐申请审查期间更换保荐经纪机构的程序要求，规定“上市推荐申请审查期间更换保荐经纪机构的，应当撤回申请，更换后的保荐经纪机构应当履行立项、尽职调查、质量控制、核心等程序。”，然后重新向国家股份转让公司提出申请”。

为适应市场发展的需要，进一步提高上市推荐业务水平，防范和控制业务风险，本次修订调整了保荐经纪公司项目团队成员的构成和条件，强调项目团队成员应具备上市推荐业务所需的专业知识和表现能力，并放宽其资格。项目组成员的最低人数已从3人减少到2人，其中至少包括一名具有财务专业背景的成员(注册会计师资格证书或合格保荐代表人能力测试)和一名具有法律专业背景的成员(法律专业资格证书或合格保荐代表人能力测试)。取消行业分析师的要求。