中粮肉食处于景气向上阶段

本篇文章1177字，读完约3分钟

根据CICC发布的报告，中粮肉类(01610)所处的行业正处于繁荣的上升阶段，公司的业绩也在逐步释放。对于水产养殖业务，根据目前行业的供需格局，我行认为水产养殖行业正处于繁荣的上升阶段，如果市场疫情可控，空将会降低公司的水产养殖成本，行业利润将逐步释放。对于屠宰和生肉销售业务，该银行认为，该公司通过今年减少鲜肉销售和进口等措施，增加了其冷冻肉库存。如果它在更高的市场前景下出售，它也将支持该行业的利润表现。该行表示，它将目标价维持在3.6港元，并维持“优于行业”的评级。

根据美银美林发布的一份报告，昆仑能源(00135)以约16亿元的价格收购了金宏控股(000669)旗下17家公司的股份，相当于其2018年市盈率的11.5倍和市盈率的1.5倍，远低于该行25-35亿元的预期。本行认为，金宏将于2018年至2019年向鑫奥能源(02688)出售资产；昆仑于2015年收购昆仑燃气的股权；与在香港和内地上市的中国燃气经销商平均3.4倍的市盈率和22倍的市盈率相比，昆仑此次收购这些公司的估值是合理的。该行认为，昆仑可能是行业整合的关键，因为其战略定位是中国最大的天然气供应商中石油(00857)唯一的下游天然气平台。该行维持昆仑燃气的“买入”评级，因为其估值吸引并超过了同行天然气销售的增幅，目标价格为11.1港元。

兴业证券(601377)发布报告称，宝龙地产(01238)今年仍是高速增长的一年。在保证物业销售规模的同时，投资物业的发展也进入了快车道。公司在商业领域的持续投资和深度培育得到了市场的认可。目前，该公司是行业中稀缺的商业地产目标。此次配售对公司业绩的稀释有限，有利于改善公司的财务指标和流动性。此外，根据公司目前的销售进度，预计全年都将超过销售目标。今年，商品价值充足，销售增长率远远超过行业平均水平。截至2019年年中，公司土地总储量为2437万平方米，可用于公司未来4-5年的发展，利润有保证。该行表示，将维持宝龙地产的“买入”评级，目标价为6.3港元。

招商证券(600999)国际发布报告称，对中国煤矿设备需求的持续增长持乐观态度。据估计，从2019年到2021年，三一国际(00631)的掘进机和综采设备收入将分别增长52%、29%和23%。本行还预测，公司采矿和物流设备收入增速超过行业平均水平，主要是由于公司在历史市场份额较低的领域成功拓展了新产品线，如综采设备、矿车、大港机械等，带来了过度增长。与此同时，政府大力推进煤矿产业升级。未来，机械化采煤能力将是决定煤炭企业能否继续生产的重要指标，煤炭价格的影响将削弱对煤机的需求。本行预测，即使煤炭价格小幅波动，煤炭企业利润水平仍将保持高位，煤矿机械化是煤炭产业升级的重要组成部分，对煤机的需求仍将强劲。该行表示，将维持三一国际的“买入”评级，目标价为5.41港元。