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截至上周五,两市融资余额约为8378亿元,较上周的净流出高出约82亿元,并突破8400亿元的门槛,距2016年以来的最低水平不远。交易频率正在下降,人气处于最低水平,外界气氛有放松的嫌疑,但强劲的股票一定会弥补严重的下跌,医疗和医疗行业的融资增加了其相对于市场的地位。市场心态钝化,观望气氛在9月下旬盛行,市场主要是疲软和波动的。投资者可以等待破发后反弹的机会

市场心态钝化 下跌趋势一时难改

首先,融资板块继续流出,观望情绪依然强烈

上周,上证指数下跌0.76%,沪深800指数下跌1.44%,创业板指数下跌4.12%。与前一周相比,这两个城市的平均日营业额下降了7%,这是过去四年的土地数量。截至上周五,两市融资余额约为8378亿元,再次突破8400亿元大关,与上周相比,净流出约为8亿元,降幅约为0.95%,其中上海股市融资净流出约为51亿元,深圳股市融资净流出约为31亿元。周一和周二的净流出总额为39亿元,周三和周四的净流出总额为1亿元,周五的净流出约为4亿元。

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上周,该专栏提到:“市场在中期内触底仍需要时间来完成。机构和活跃基金的现金头寸相对充足,市场机会更多地出现在左侧。投资者可以等待突破后的反弹机会。”

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上周,市场以一种抗跌的方式下跌,在周三的这轮调整中,上证综指创出新低,然后震荡反弹。外界怀疑气氛已经缓和,中国和美国有可能在未来几周进入新一轮会谈。然而,上周强劲的股票弥补了严重的下跌,医疗行业、苹果的产业链和软件芯片以及东方财富(300059,诊断股)大幅下跌,将创业板指数拉低至本轮调整以来的新低。

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本周是9月的倒数第二周,也是最后一个完整的交易周。在9月的最后一周,由于中秋节假期只持续4个交易日,再加上国庆假期的衔接,风险厌恶情绪会增加,资本外流是主要做法。因此,在9月下旬,大多数市场仍然疲软和不稳定,交易继续清淡,观望气氛占了上风。国庆过后,随着消息的明朗,市场可能会有新的变化。

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第二,融资余额离2016年以来的最低水平不远

上周,融资净流出继续保持在82亿元左右,高于上周的42亿元,这是自5月最后一周以来的第16个连续周。自9月份以来,融资净流出已达123亿元。过去四个月,融资净流出总额为1451亿元。1月30日至上周五,融资头寸累计净减少2400亿元。融资余额降至8400亿元以下。2016年2638后,融资余额最低达到8180亿元。当前余额离最低位置不远。市场的杠杆率很低,激进基金不断减少头寸,总头寸也处于中低水平。

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在过去的三个月里,货币基金的规模一直在快速增长,市场上的现金头寸相对充足。有越来越多的资金等待观望。市场机会可能出现在左侧,投资者可以等待突破后的反弹机会。

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第三,交易频率下降,受欢迎程度处于最低水平

上周,融资购买额为860亿元,日均为172亿元,比上周日的平均值低11.7%。近四年来的最低水平。上周,融资购买占融资余额的2%,明显低于上周的2.3%。融资购买占营业额的7.2%,较上周的7.2%继续下降。收缩波动,交易清淡,融资开放处于近四年来的最低水平。

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上周,还款额为942亿元,日均还款额为188亿元,比上周日的平均值低7.5%,主动平抑损失的精力也有所减少。然而,平均市场维持担保率徘徊在230%左右,债务质量水平处于较低水平,融资盘被动还款速度没有下降。

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上周,融资购买和偿还总额约为1802亿元,较上周下降10%。市场心态被钝化,交易频率继续下降。

与上周五8460亿元的融资余额相比,周周转率为21.3%,继续低于上周的23.5%,为2012年以来的最低水平。目前,受欢迎程度处于非常低的阶段。

与两个城市11989亿元的周营业额相比,上周融资交易占15%,较上周的15.4%继续下降。过去两个月,市场一直处于震荡状态,等待趋势改变。

上周五,证券贷款余额约为72亿元,比前一周减少2亿元。过去一个月,证券借贷余额在68亿元至75亿元之间波动,证券借贷增长率下降。

第四,医疗和医疗部门的融资增加了其相对于市场的地位

上周,板块融资的最大流入是:医疗服务2.25亿元,医药化工1.53亿元,钢铁5000万元,旅游服务3000万元,新能源光伏2200万元,水泥0700万元。

上周,个人股票融资净流入额最高的是:乐普医药(300,003,咨询股)2.32亿元,恒瑞医药(600,276,咨询股)2.05亿元,长春高辛(000,661,咨询股)1.3亿元,中兴通讯(000,063,咨询股)1.13亿元,东方欧飞光8100万元,航天信息(600271,咨询股)7500万元,李勋精密(2000,咨询股)

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V.市场前景判断

9月下旬,观望气氛盛行,市场疲软且波动剧烈。投资者可以等待反弹的机会。

标题:市场心态钝化 下跌趋势一时难改

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