协鑫能源“卖身”霞客环保 资产注入“曲线”实现上市

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成为霞客环保(002015) (002015，sz)的控股股东后，“协鑫部”开始注入资产。

10月16日，夏科环保宣布，公司与上海汽车投资管理有限公司(以下简称上海汽车)签署了《夏科环保购买资产意向书》，拟进行非公开发行股票、支付现金和资产置换。或通过各种方法和其他法律手段的结合，收购上海汽车持有的GCL智能能源(600869，诊断)有限公司(以下简称GCL能源)80。

这一次，霞客环保计划收购GCL能源。在业内人士看来，GCL成为大股东后，就开始将其资产投入霞客环保，以完成实质性的资产上市。券商分析师路宏对《中国商报》记者表示:“独立上市失败后，GCL能源通过‘出售’给霞客环保(Xiake Environmental Protection)间接实现了上市——这笔资产被收购。”

计划收购GCL能源80%的股权

根据公告，GCL集团有限公司持有上海汽车100%的股权，上海汽车和夏科环保由夏科环保的关联方朱共山实际控制。因此，该交易构成关联交易，预计将构成重大资产重组。

今年2月，夏科环保宣布原第一大股东上海浩德股权投资有限公司和第二大股东宁波岳跃投资管理中心(有限合伙)共向GCL科技控股有限公司(以下简称GCL科技，股份已转让)转让86，204，100股(占总股本的21.51%)。GCL科技成为上市公司的控股股东。

受市场环境、融资成本等因素的影响，夏科在纺织行业的环保业务表现并不理想。特别是自2013年以来，霞客的环保业绩一度下滑。此后，夏科环保开始寻求转型，以实现业绩的逆转。

拟议中的GCL能源公司成立于2009年，其主要业务包括清洁能源投资。

在拟议的收购之前，GCL能源计划在2018年初进行ipo，但未能如愿。此外，截至2017年9月30日，GCL能源的长期股权投资账面价值为10.66亿元。其中，公司持有华润GCL(北京)热电有限公司49%的股权，长期股权投资账面价值为1.31亿元；持有徐州恒信金融租赁有限公司49%的股权，长期股权投资账面价值为7.58亿元。

在控股一家上市公司后，它开始注入资产

作为国内光伏巨头，“GCL部”拥有GCL能源(03800，hk)、GCL集成(002506，Diagnostics) (002506 sz)和GCL新能源(00451，hk)三家上市公司，主营业务覆盖光伏产业链的上下游。

值得注意的是，早在2015年12月，“GCL”资产就已经准备“借”下客环保。当时，夏科环保发布了重大资产重组公告，称计划以45亿元人民币收购GCL智能能源(苏州)有限公司(以下简称GCL有限公司)100%的股权，并筹集不超过40亿元人民币的配套资金用于清洁能源发电产业转型。GCL有限公司最初是香港上市公司GCL能源的部分资产。

但由于涉及海外资产a股，相关政策不明确，本次重组计划于2017年6月终止。

虽然错过了“借壳”上市，但“GCL”在成为夏科环保控股股东后，并没有放弃通过夏科环保上市的目的。这次，GCL能源计划被霞客环保收购。如果最终收购成功，其资产将注入上市公司，实现间接上市的目的。

对此，GCL能源相关负责人向《国家商报》记者表示:“如果公司的资产被并入上市公司，未来会有更好的融资渠道，这将有利于公司的发展。接下来，我们将安排一个关于重大资产重组的媒体吹风会，相关问题将在吹风会上回答。目前，上市公司的所有信息披露均应以此为准。”

编辑文铎