私募也玩卫星科技 贝莱德首只产品9天就募资近10亿

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海外私募经常受到冲击，巨头贝莱德的首只私募基金产品正式亮相。

根据中信证券路演推介数据(600030)，贝莱德中国a股机会私募股权基金一期投资范围为a股。该产品上市后，将一度在满仓逢低买入，预计将在7月底和8月初开仓。该产品将采用定量策略选择股票，并通过卫星技术投资信号分析1500多只可投资股票。此外，超低的利率也使这种境外私募产品赢得了足够的关注。

据中信证券销售部门的工作人员透露，这只外国私募股权基金仅售出9天，就筹集了近10亿元。

会为大客户“开一个小火炉”

最近，境外私募的趋势成为市场关注的焦点。为了了解贝莱德私募股权基金的募集情况，《国家商报》记者以投资者的名义通过电话联系了中信证券营业部的工作人员。

“7月25日是贝莱德私募股权基金募集的最后一天，该产品将只出售9天。截至7月25日下午5点，来自总部的数据显示，已经筹集了近10亿元。贝莱德的销售非常火爆，这也是该公司(中信证券)推荐的关键产品。但是，该公司以前对这种产品没有规模要求。”这名工作人员告诉《国家商报》的记者。

25日晚，中信证券的投资顾问进一步向《国家商报》记者表示:“由于销售火爆，目前暂时增加订单的客户较多，公司总部(中信证券)同意下周一单独开放半天。然而，这半天并不是为所有投资者准备的，而是为购买量超过500万元人民币的客户准备的。”

《国家商报》记者注意到，投资顾问特别声明，如果决定购买该产品，除购买金额超过500万元外，还必须满足公司对合格投资者的认可。合格投资者的认定只有两个条件。首先，经过两年的投资经验，你只需要在邓忠系统中进行检查，判断客户是否符合条件；其次，它需要超过500万元的金融资产，包括存款。

利用卫星技术分析个股

贝莱德总部位于美国纽约，是美国最大的上市投资管理集团。贝莱德在中国上市后推出的首个私募股权基金产品有什么不同？

《国家商报》记者仔细研究了中信证券的路演材料，发现与国内市场现有的私募股权基金相比，该产品相当高科技，甚至利用卫星技术投资信号分析类股票。

根据推荐材料，贝莱德利用卫星技术的投资信号分析了1500多只可投资股票。这种投资信号主要用于分析工业或其他重资产公司，以及分析公司在特定区域经济活动中的经营业绩。对于一些卫星图像无法覆盖的轻资产股票，从消费数据和许多其他信号中进行研究，而不是依靠单一的信号进行分析和投资研究，而是从多个角度对每个公司进行综合评估。

据《国家商报》记者报道，贝莱德采用的模式每年将消除10%~15%的信号，并增加新的信号。新信号的筛选标准极其严格，需要长期随访观察和检查。平均来说，研究人员需要6到12个月的时间来形成一个连续有效的信号。由于使用了大量访问门槛较高的数据源，贝莱德每年都会投入大量资金预算购买和使用新的数据和高性能计算模块，以充分发挥投资和技术的双重优势。

上述中信证券投资顾问向《国家商报》表示，尽管贝莱德是第一家在中国发行私募股权基金的公司，但其近年来采用相同策略的产品的平均收益率约为30%。事实上，从中信证券路演的总结材料来看，贝莱德已经将类似的系统性积极投资策略应用于全球区域市场，并根据市场情况开发和调整了量化信号和模型。目前，贝莱德系统积极投资产品的总规模超过1000亿美元。2013年至2017年，采用与当前a股产品相同策略的同类产品的年收益率分别为0.8%、53.8%、25.9%、-3%和30%，上半年的收益率为亏损7.1%。

编辑谢欣